Data Penjualan Aces Oktober 2023 sudah keluar Total Penjualan 10M23 ~6,5T

Data penjualan Aces untuk oktober 2023 sudah keluar di halaman stockbit, dapat dilihat dari tangkapan layar stockbit dibawah.

Aces kembali mencatatkan kinerja yang membaik pada oktober 2023 dengan mencatatkan nilai penjualan sebesar 629M, bertumbuh dari bulan yang sama tahun 2022 yang mencatatkan penjualan sebesar 550M. 

Usaha yang dilakukan managemen untuk memperbaiki kinerja ACES membuahkan hasil, ini membuktikan kualitas managemen yang baik. Sepertinya ACES akan melewati tahun 2023 dengan cukup baik sebagai tanda pembalikan dari kinerja perusahaan yang terus terpuruk sejak pandemi.

Jika dilihat dari tangkapan layar IPOT diatas jelas sekali terlihat pada tahun 2021 dengan net profit 322M selama 9 bulan, market berani menghargai saham ACES di harga 1270, dan pada saat ini net profit ACES sudah menyentuh angka 485M untuk 9 bulan di tahun 2023.

Sebetulnya tidak sulit bagi ACES untuk kembali ke harga 1200~1500 selama ACES tetap mempertahankan pertumbuhan kinerja perusahaannya, tinggal menunggu saja market akan kembali menghargai ACES di harga premium dan semoga demikian.

Disclaimer on, tulisan ini bukan ajakan untuk membeli saham tertentu tapi hanya sebagai pengingat untuk saya. Do Your own Analyst  

End of October 2023

Baiklah bulan oktober sudah berakhir dan berikut kinerja portofolio saya di bulan oktober, tidak terlalu menggembirakan karena return di Bulan oktober hanya menghasilkan 1,67% saja.

Pada bulan oktober saya menambah posisi di BIRD dan GGRM dan sepertinya bukan harga yang bagus untuk saya masuk.

 

karena pada tanggal 1 november IHSG longsor dan kedua emiten yang saya tambah posisi turun lebih dalam lagi harga harga pembelian saya, terutama setelah pengumuman laporan keuangan GGRM yang turun penjualannya meskipun net profitnya tetap bertumbuh yoy. Namun secara MoM net profit GGRM turun, dapat dilihat pada tabel RTI dibawah.

Begitu juga dengan BIRD yang turun baik secara MoM maupun YoY Q3

baik dikarenakan semua cash sudah masuk maka saat ini saya hanya bisa menunggu dan menonton mau dibawa kemana kedua saham ini.

Disclaimer on, tulisan ini bukan ajakan untuk membeli saham tertentu tapi hanya sebagai pengingat untuk saya. Do Your own Analyst 

ARNA sebuah peluang atau kejatuhan

ARNA baru saja mempublikasikan laporan keuangan Q3 2023nya dan hasilnya kinerja ARNA masih tetap terpuruk.

dapat dilihat pada tabel diatas net profit Q3 ARNA turun yoy dari 21 menjadi 15.

Sama seperti net profit quarter-quarter sebelumnya yang turun dibanding tahun 2022.

jika dilihat pbv rata-rata ARNA selama 10 tahun terakhir yang dapat dilihat dari tabel stockbit diatas, pbv ARNA sudah berada pada -1PBV standard deviation. Sebetulnya pbv ini menunjukkan valuasi ARNA sudah berada pada titik yang cukup murah selama 10 tahun terakhir.

Namun valuasi murah saja tidak cukup, jika kinerja perusahaan terus menerus turun maka valuasi perusahaan tersebut juga akan turun. Untuk saat ini ARNA masih tetap dalam Watchlist dan kita tunggu sampai ada pembalikan kinerja.

Selama ARNA terus turun secara fundamental maka cepat atau lambat harga sahamnya pun akan mengikuti.

Disclaimer on, tulisan ini bukan ajakan untuk membeli saham tertentu tapi hanya sebagai pengingat untuk saya. Do Your own Analyst 

Data Penjualan Aces September 2023 sudah keluar Total Penjualan 9M23 ~5,4T

Data Penjualan ACES bulan September 2023 sudah keluar, dari data yang diambil dari halaman Stockbit 

maka total Penjualan Aces sampai September 2023 dapat dilihat pada tabel dibawah

pada bulan September 2023 ACES kembali mengalami kenaikan penjualan dibandingkan penjualan September 2022. 

Dengan total penjualan indikatif sampai september 2023 sebesar ~5,4T maka angka ini sudah menyamai angka penjualan pada tahun 2020 dimana kala itu ACES mencatatkan laba ~529M pada Q3 2020.Sepertinya pihak managemen sudah mengerjakan Pekerjaan rumahnya dengan baik untuk membuat kinerja perusahaan ACES kembali membaik.

Tersisa 3 bulan lagi menutup tahun 2023 biasanya Quarter terakhir adalah quarter terbaik untuk perusahaan retail, mereka akan melakukan promo jor-joran untuk mengejar penjualan disisa bulan yang ada terutama pada bulan desember banyak promo besar. Kita lihat saja langkah apa yang akan diambil ACES untuk meningkatkan angka penjualan disisa bulan yang ada.

Disclaimer on, tulisan ini bukan ajakan untuk membeli saham tertentu tapi hanya sebagai pengingat untuk saya. Do Your own Analyst 

GGRM yang memikat

Musim laporan keuangan Q3 2023 sudah semakin dekat. Saatnya bersiap untuk memantau kinerja emiten yang masuk kedalam watchlist.

GGRM sebagai salah satu emiten yang masuk kedalam watchlist saya begitu memikat jika hanya melihat berdasarkan data saja. Bagaimana tidak, dengan melihat data eps tiap quarter saja dari tabel RTI dibawah sudah bisa terlihat bahwa pada Q3 2023 GGRM seharusnya dapat dengan mudah melampaui eps Q3 2022 yang hanya senilai Rp 281. Jadi 99% dapat dipastikan eps 2023 GGRM pasti lebih besar dari 2022. 

Namun belum dapat dikatakan bahwa kinerja GGRM sudah turn around, harus dipastikan lagi tahun depan. Tetapi apabila menunggu lagi tahun depan maka harga sahamnya kemungkinan sudah naik banyak dan sudah ketinggalan jauh.

Harga saham GGRM sendiri sejak relly kenaikan dari 18rban sampai ke 28rban terhenti dan koreksi sampai pada level 24rban sampai saat ini hanya bergerak di level 25rban, ini bisa menjadi moment akumulasi sebelum akhirnya diharapkan saham GGRM akan relly naik lagi setelah pengumuman LK Q3nya.

Jika dilihat dari tabel PBV yang diambil dari IPOT, PBV GGRM sudah 0,8x berbalik naik dari nilai terendahnya di 0,6x dan apabila GGRM bisa mempertahankan turn around kinerja perusahaannya dan terus bertumbuh bukan mustahil PBV GGRM akan kembali ke level 3-4x dengan catatan GGRM bisa melampaui kinerja tertingginya.

Dengan issue industri rokok yang sudah sunset dan kenaikan cukai rokok yang nilainya besar dan  terus menerus sulit bagi industri rokok untuk dapat mencetak rekor baru dalam kinerjanya. Tapi jika untuk kembali berkinerja baik saja rasanya tidak terlalu sulit dan itu sudah cukup untuk membawa PBV GGRM ke level 1,5-2x dimana itu sudah berarti bagger 1x.

Jadi silahkan lakukan keputusan sendiri karena investasi adalah tanggung jawab pribadi.

Disclaimer on, tulisan ini bukan ajakan untuk membeli saham tertentu tapi hanya sebagai pengingat untuk saya. Do Your own Analyst 

Watchlist GGRM, HMSP, SIDO, ERAA September 2023

Bulan september sudah habis selamat datang bulan oktober. Bagaimana dengan kinerja porto teman-teman semua? porto saya sendiri praktis 2 bulan ini bergerak flat. setelah dibulan agustus kinerja porto saya -0,3 dan bulan september ini kinerja porto saya flat hanya naik 1,97% saja. Semoga dibulan oktober kinerja porto saya lebih membaik.

baik langsung kita bahas saja mengenai emiten yang masuk dalam watchlist saya dibulan oktober.

1. GGRM

Setelah di awal agustus harga saham GGRM turun dari 30rban ke level 24rban dan selama 2 bulan GGRM bergerak disitu-situ saja sepertinya penurunan GGRM sudah tertahan di level MA200 nya.

hal ini menjadi menarik untuk saya menambah bobot di GGRM. 

Kinerja GGRM sendiri sebetulnya sudah mengalami perbaikan dibanding tahun lalu dapat dilihat dari tabel RTI dibawah. 

Namun harga sahamnya tidak kemana-kemana sejak laporan Q1 2023 nya diumumkan ini menjadi peluang yang baik untuk saya menambah bobot GGRM.

di harganya saat ini Rp24.600 menunjukkan nilai pbvnya 0,8x dengan PER disetahunkan 7,2x 

jika GGRM membagikan dividen setara dengan nilai tahun lalu maka yieldnya menjadi 4,88% tidak terlalu baik tapi jika ditarik kebelakang sejarah pembagian dividennya GGRM pernah membagikan dividen dengan nilai Rp 2.250 dan Rp 2.600 jika tahun 2024 nanti dividen yang dibagian senilai ini maka akan menjadi menarik.

kesimpulannya kinerja GGRM yang sudah membaik dibanding tahun lalu dan valuasi yang masih murah dengan pbv 0,8x dan harga saham yang belum mencerminkan harga wajarnya menjadi menarik untuk di koleksi.

2.HMSP

ini saham rokok kedua yang masuk dalam watchlist saya, pernah mengalami pengalaman buruk dengan emiten ini dengan cutloss yang sangat dalam dari level 3rban sampai 1rban.

Baik mari kita menganalisa mengenai emiten HMSP, kinerja harga sahamnya sendiri mengalami kenaikan pada awal tahun dari level 800an ke level 1200an namun pada akhir maret 2023 harga sahamnya kembali mengalami penurunan sampai pada level 870an saya juga tidak tahu sampai serendah apa HMSP akan turun. 

Dengan harganya saat ini Rp 865 menunjukkan valuasi pbv 3,94x dengan PER 13,42x, HMSP memang memiliki pbv yang premium di karenakan sejarah perusahaannya sebagai market leader dan terus mengalami pertumbuhan yang konsisten sampai pada tahun 2020 kinerja HMSP menurun. 

untuk tahun 2023 ini sendiri sebetulnya kinerja HMSP sudah lebih membaik dibanding tahun 2022.

sebagai perusahaan yang memimpin pasar kenaikan dan penurunan kinerja HMSP sebetulnya lebih stabil dibanding perusahaan kompetitornya.

kesimpulan dengan pbv 3,94x valuasi HMSP masih terasa mahal dengan ROE 29,38%. Namun HMSP tetap masuk dalam watchlist saya menunggu valuasinya lebih murah lagi.

3.SIDO

Emiten ini sudah masuk dalam watchlist saya beberapa bulan terakhir harganya sudah turun terus dari awal maret 2023 sampai hari ini. 

Ini disebabkan pertumbuhan kinerja SIDO yang sudah terhenti. dapat dilihat pada tabel RTI dibawah, kinerja SIDO tahun 2023 sama dengan kinerjanya ditahun 2022. 

Harapan market kinerja SIDO dapat terus bertumbuh ternyata tidak sesuai dengan kenyataan dengan valuasinya ketika di harga Rp 1000 / lbr sama dengan pbv 10x ini sudah sangat premium namun kinerjanya yang tidak sesuai menyebabkan harga sahamnya turun terus sampai pada valuasi pbv 5,4x dan per 19,7x pada harga Rp 590. 

Pergerakan harga saham SIDO kedepan sepertinya akan sangat tergantung pada kinerjanya di Q3 2023, besar kemungkinan kinerja akan menurun karena pihak top managemen sendiri merevisi target kinerjanya ditahun 2023 ini. untuk mengalami rebound harga di Q3 2023 ini sepertinya SIDO harus mencetak laba yang lebih tinggi dari Q3 2022 jika kinerjanya masih sama besar kemungkinan harga sahamnya tidak kemana-mana atau malah turun.

4. ERAA  

Mirip dengan SIDO kinerja pertumbuhan ERAA pun terhenti pada tahun 2022, tahun 2022 ERAA mencetak laba yang hampir sama dengan tahun 2021 namun untuk valuasi harga sahamnya sendiri tidak semahal SIDO dengan harga saham saat ini Rp 452 maka pbv ERAA 1x dan PER 7,8x.

menurut saya di harganya saat ini ERAA sudah berada pada harga wajarnya tidak mahal dan tidak murah juga.

ERAA masuk dalam watchlist saya sambil menunggu MOS ( margin of safety ) yang cukup dan juga menunggu bagaimana kinerja ERAA di Q3 2023 ini.

Disclaimer on, tulisan ini bukan ajakan untuk membeli saham tertentu tapi hanya sebagai pengingat untuk saya. Do Your own Analyst 

Pelajaran baru mengenai Fundamental TKIM

Mengulas catatan saya mengenai kinerja TKIM yang zonk pada Q1 2023 disini 
Saya perlu akui saya masih harus belajar mengenai Fundamental perusahaan yang kompleks didukung oleh banyak faktor.

dari kasus TKIM diatas dapat dianalisa bahwa pada saat TKIM mengumumkan kinerja Q1 2023 yang buruk market langsung merespon dengan turunnya harga saham TKIM karena penurunan kinerja TKIM sangat dalam sih dapat dilihat dari tabel RTI diatas.

Ketika laporan keuangan Q1 diumumkan harga saham TKIM langsung ARB dan mentok di harga Rp 6.150 di hari selanjutnya harga saham TKIM juga mengalami penurunan dan ditutup pada harga Rp 5.850 dan seterusnya bergerak sideway dengan harga terendah Rp 5.600 pada tanggal 22 Mei 2023.

Mengapa harga saham TKIM tidak turun lebih dalam lagi mungkin dapat disimpulkan bahwa pada harga Rp 5.850 pbv TKIM sudah di angka 0.54X dan penurunan profit TKIM lebih banyak disebabkan kerugian kurs yang sebetulnya adalah bukan kerugian yang terealisasi tapi merupakan kerugian pencatatan laporan keuangan yang memang mungkin saja terealisasi jika transaksi dilakukan saat itu.

Setelah laporan Q2 keluar maka kinerja TKIM membaik Q2 2023vs Q1 2023 meskipun secara Yoy tetap saja kinerja keuangan TKIM turun. 
31 jul 2023 TKIM mengumumkan laporan keuangannya dengan kenaikan profit Q1 vs Q2 dan market tidak memberikan respon apa-apa pada 1-2 hari setelahnya. 

Baru pada hari ke 3 market mulai merespon dan harga saham TKIM masuk dalam trend Bullish sampai pada hari ini 21 september 2023 harga saham TKIM sudah diangka Rp 9.700 dengan pbv 0.9x

Maka dapat apakah dapat disimpulkan bahwa perusahaan dengan kinerja pertumbuhan yang cukup pesat di beberapa tahun terakhir kinerjanya dan tiba-tiba kinerjanya merosot namun dikarenakan pbvnya sudah rendah maka penurunannya pun terbatas dan setelah laporan keuangan kwartalan berikutnya diumumkan dan kinerja perusahaan mengalami perbaikan yang cukup tinggi maka harga sahamnya pun mengikuti. silahkan disimpulkan sendiri

catatan ini memberikan pelajaran bagi saya yang cukup mahal karena saya cutloss TKIM diharga Rp 5.750 dan itu menjadi keputusan yang buruk dalam perjalanan investasi saya. 

Disclaimer on, tulisan ini bukan ajakan untuk membeli saham tertentu tapi hanya sebagai pengingat untuk saya. Do Your own Analyst 

kinerja ACES di agustus 2023

 https://stockbit.com/post/12359036

Data Penjualan ACES bulan Agustus 2023 sudah keluar, dari data diatas yang di dapat dari halaman stockbit maka total Penjualan Aces sampai Agustus 2023 dapat dilihat pada tabel dibawah

pada bulan agustus 2023 ACES kembali mengalami kenaikan penjualan dibandingkan penjualan agustus 2022. Dengan demikian dari data diatas dapat disimpulkan selama tahun 2023
6 bulan dari 8 bulan yang sudah release datanya penjualan aces mengalami kenaikan

1 bulan mengalami penurunan penjualan yaitu pada bulan Februari 2023 dan 

1 bulan penjualannya hampir sama dengan tahun 2022 yaitu pada bulan Mei 2023

masih tersisa 4 bulan lagi menutup tahun 2023 bagaimana kinerja ACES selanjutnya tanpa promo BOOM sale. Apakah ACES dapat terus mempertahankan pembalikan kinerjanya dari titik terendahnya?

Jika ACES mendapatkan kembali iramanya dan kembali merebut market share yang sudah diambil oleh kompetitornya maka bukan tidak mungkin harga saham ACES bisa kembali > Rp 1.000/lbr

Disclaimer on, tulisan ini bukan ajakan untuk membeli saham tertentu tapi hanya sebagai pengingat untuk saya. Do Your own Analyst 

Omzet Penjualan ACES Juli 2023

https://snips.stockbit.com/snips-terbaru/formula-hba-direvisi-lagi-apa-dampaknya-untuk-saham-coal

Dari kutipan berita diatas saya input dalam tabel data penjualan yang saya kumpulkan maka akan didapat data Penjualan Omzet ACES sampai Juli 2023 Senilai kurang lebih 4,254 T

kenaikan penjualan ACES juli 2023 dibanding juli 2022 disebabkan pada bulan juli-agustus 2023 ACES meluncurkan program BOOM SALE sampai 30 Agustus 2023 sehingga meningkatkan omzet penjualan dan dapat dikatakan program ini cukup berhasil.

sampai sejauh ini ACES masih mencatatkan kenaikan kinerja namun harga sahamnya sendiri hanya berputar di kisaran Rp 680-790/lbr. Dikarenakan menurut market valuasinya sudah price in dengan PBV 2,3x dan PER 21x di harga Rp 760. 

Masih perlu pembuktian beberapa kali laporan keuangan lagi sebelum ACES bisa kembali ke harga sebelum Covid dengan catatan kinerja ACES bisa kembali seperti sebelum Covid.

Baiklah kita tunggu saja dengan sabar selama kinerjanya tetap membaik maka harga sahamnya pun akan mengikuti.

Disclaimer on, tulisan ini bukan ajakan untuk membeli saham tertentu tapi hanya sebagai pengingat untuk saya. Do Your own Analyst 

Prospek Harga Saham Blue Bird setelah Royalti 2% diterapkan.

Seperti yang saya ketahui dari prospektus saham BlueBird seperti terlihat pada tangkapan layar dibawah. 

Blue Bird akan menerapkan tarif royalti sebesar 2% dari pendapatan bersih perusahaan terhitung mulai agustus 2023 yang akan dipotong setiap akhir tahun.

Melihat laporan keuangan BIRD pada 1H2023 seperti tangkapan layar dari RTI dibawah maka eps BIRD untuk 1H2023 yaitu sebesar 103 jika disetahunkan menjadi 206. Pendapatan bersih BIRD 1H2023 sebesar 2T.

Baik mari kita hitung secara kasar jika pendapatan dan laba bersih BIRD di paruh ke 2 2023 sama dengan paruh pertama 2023 maka pendapatan BIRD akan menjadi 4T dan epsnya menjadi 206 atau setara dengan laba bersih 515M.

Sebagai perusahaan yang bergerak di bidang penyedia jasa transportasi dan melihat perekonomian yang sedang stabil di indonesia dan cenderung bertumbuh, sepertinya kita bisa berharap kinerja 2H2023 (paruh ke 2) dari BIRD minimal bisa menyamai 1H2023 (paruh pertama). Melihat trend kenaikan pendapatan BIRD yang terus bertumbuh dari tahun 2022 dan penambahan armada baru saya yakin seharusnya BIRD bisa memperoleh kenaikan pendapatan di 2023 ini.

Dengan asumsi diatas dan berlakunya tarif royalti 2% dibulan agustus 2023 maka BIRD harus membayar royalti sebesar 40M( 2T pendapatan dimulai dari bulan agustus X 2% ) pada akhir tahun 2023.

Maka asumsi laba bersih BIRD senilai 515M - 40M = 475M setara dengan eps 190 dengan harga saham hari ini di Rp 2.300 maka ratio PER BIRD berada di 12,1X masih ada celah kenaikan PER BIRD yang biasanya ada di angka 19-20X dalam keadaan normal.

Jika BIRD membagikan dividen sebesar 50% dari eps maka dividennya bernilai 95/lbr maka dengan harga saham hari ini di Rp 2.300 maka yield BIRD sebesar 4,75% tidak terlalu bagus tapi sudah lebih baik daripada bunga deposito. Dengan harga perolehan saya di Rp 1.750 maka yield BIRD sebesar 5,1% tidak cukup besar juga tapi sudah lumayan.

Baiklah ini hanya hitung-hitungan amatir saja dengan asumsi yang mungkin jauh dari sempurna juga, mari kita lihat saja bagaimana pergerakan saham BIRD sampai akhir tahun 2023 ini. Target price saya jika kinerja BIRD sesuai ekspektasi ada di Rp 3600/lbr.

Disclaimer on, tulisan ini bukan ajakan untuk membeli saham tertentu tapi hanya sebagai pengingat untuk saya. Do Your own Analyst 

Kinerja ACES, BIRD dan GGRM 1H2023

ACES

Laporan keuangan Q2 untuk emiten ACES sudah terbit dan sesuai perhitungan saya di link berikut
Laba ACES sebesar 302M dengan penjualan 3,63T dengan demikian NPM ACES 8,3% untuk 1H2023 ini, selisih sedikit dengan data yang saya kumpulkan dan prediksi Net profit yang saya hitung. 

pada laporan keuangan diatas total laba komprehensif yang dapat di distribusikan kepada pemilik entitas induk mengalami kenaikan dari 242M pada 1H2022 menjadi 302M pada 1H2023. hampir 20%, awal yang baik untuk sebuah permulaan turn around dari perusahaan retail. 

masih perlu menunggu kinerja ACES sampai Full year 2023 untuk dapat dikatakan ACES berhasil melakukan turn around kinerjanya. 

Hari ini 1 Agustus 2023 harga saham ACES ditutup di harga Rp 675 turun -6,25% dan pbv 2,05x, melihat kinerja ACES yang membaik penurunan seperti ini saya yakin sebagai sebuah kesempatan untuk menambah muatan.

BIRD

Dari laporan keuangan BIRD 1H2023 yang sudah terbit maka dapat dikatakan BIRD sudah berhasil melakukan Turn around kinerja perusahaan dari masa sulit Covid.
Pada tahun 2022 sendiri BIRD sudah berhasil mencetak laba FULL year lebih besar dari pada tahun 2019 sebelum masa covid yaitu 314M (2019Fullyear) vs 358M(2022Fullyear) 

sampai 1H2023 BIRD sudah berhasil mengumpulkan laba bersih sebesar 259M jika di setahunkan maka angkanya menjadi 518M jauh lebih tinggi dari laba bersih full year tahun 2022 dan 2019 pra covid. Namun untuk laba tahunan 2023 BIRD masih berupa forecast dan perlu menunggu sampai akhir tahun 2023. Tetapi dari perolehan laba bersih BIRD quarter to quarter menunjukkan peningkatan jadi dapat dikatakan kinerja BIRD sudah balik bertumbuh.

Hari ini 1 Agustus 2023 harga saham BIRD ditutup di harga Rp 2.179 turun -3,56% dan pbv 1,02x.
saya rasa tidak perlu kuatir dengan penurunan sesaat dari harga saham karena melihat kinerja BIRD yang outstanding saya percaya perjalanan BIRD menuju puncak masih dapat tercapai.

GGRM

Baik, ini emiten dengan porsi paling kecil dari 3 pilihan emiten saya. 
Dilihat dari laporan keuangan 1H2023 GGRM pendapatan Gudang Garam turun dari 61,6T 1H2022 menjadi 55,8T 1H2023 tetapi laba bersih Gudang Garam meningkat dari 956M 1H2022 menjadi 3,2T 1H2023. Gudang Garam berhasil menekan biaya pokok penjualan sehingga laba brutonya meningkat cukup tinggi dapat dilihat pada laporan dibawah.

jika dibedah lebih dalam lagi untuk biaya pokok penjualan bisa dilihat pada laporan dibawah

pada biaya Pita cukai, PPN dan pajak rokok Gudang Garam mengalami penurunan biaya pita cukai yang cukup besar. Dari penurunan biaya ini yang menyebabkan laba Gudang Garam mengalami kenaikan yang cukup tinggi.

Dengan melihat laporan keuangan yang sudah terbit diatas semua kinerja perusahaan masih sesuai harapan jadi saya masih tetap hold semua emiten yang sudah saya beli sebelumnya.

Disclaimer on, tulisan ini bukan ajakan untuk membeli saham tertentu tapi hanya sebagai pengingat untuk saya.

AALI, ARNA dan SIDO Kinerja tidak sesuai ekspektasi

Musim Laporan keuangan Q2 2023 telah tiba, beberapa emiten sudah melaporkan Laporan keuangan kepada BEI. ada 3 emiten yang masuk kedalam radar saya dikarenakan kinerjanya yang sedang mengalami penurunan / tidak sesuai ekspektasi.

1. AALI

Dikarenakan issue lingkungan hidup yang terus digemborkan negara-negara europe maka harga komoditas kelapa sawit turun, hal ini menyebabkan kinerja AALI di Q2 menurun banyak dapat dilihat pada tabel diatas yang diambil dari RTI Business. net profit AALI menurun dari 169 menjadi 74 pada Q2, secara QoQ dari 420 menjadi 191, Alhasil ketika laporan keuangan ini terbit harga saham AALI merosot 3,75%.

Kita tunggu saja sampai seberapa turun market akan menilai harga saham AALI. 

jika harganya bisa dibawah Rp 5000 akan menarik karena pbv AALI akan menjadi 0,43x saja. 

Rentang pbv AALI selama 5 tahun terakhir berada di 0,5x sampai 1,5x.

2. ARNA

Sebagai sebuah perusahaan penjual keramik kinerja ARNA dapat konsisten mencatatkan pertumbuhan selama 5 tahun terakhir dapat dikatakan sebagai sebuah catatan yang luar biasa.

Namun pada tahun 2023 ini ARNA mencatatkan penurunan net profit apakah hal ini menandakan bisnis ARNA sudah mencapai titik jenuh atau hanya sebagai sebuah jeda sebelum ARNA melanjutkan pertumbuhannya. 

Dengan kinerja yang turun selama 2 Quarter berturut-turut market langsung merespon kinerja ARNA dengan penurunan harga saham yang cukup dalam -7,78% ketika laporan keuangan ini di publikasikan.

Track Record ARNA yang selalu mencatatkan pertumbuhan yang outstanding dari tahun ketahun membuat valuasi ARNA pun berada pada harga premium, selama 5 tahun kebelakang pbv terendah ARNA berada pada angka 2,3x.
Jika menghitung pbv ARNA 2,3 dengan book value saat ini di harga Rp 228 maka harga saham ARNA menjadi Rp 456, dengan menghitung MOS ( margin of safety ) yang cukup maka saya rasa harga saham ARNA < Rp 400 akan menjadi sangat menarik untuk di koleksi. Tetapi akankah market merespon kinerja ARNA dengan sedemikian menakutkannya, hanya waktu yang bisa menjawab.

3. SIDO

SIDO sudah mempublikasikan laporan keuangan Q2 2023 dan hasilnya flat, kinerjanya sepertinya sudah sampai pada titik puncaknya, Laporan keuangan tahunan SIDO 2022 sudah menunjukkan penurunan net profit.
apakah kinerja SIDO benar-benar sudah pada titik jenuhnya, harga saham SIDO sudah mengalami downtrend sejak titik puncaknya maret 2022 di harga Rp 1.070 sampai pada saat laporan keuangan Q2 ini dipublikasikan harganya tinggal Rp 640. 

pbv SIDO selama 5 th terakhir berada pada angka 2,5 x dan mencapai puncaknya pada angka 9,9x wow harga yang begitu premium ditetapkan oleh market. 

dengan mengambil pbv 2,5x dan book value SIDO saat ini diharga Rp 108 maka harga saham SIDO menjadi Rp 270 wah angka yang sangat kecil, saya rasa untuk consumer goods sekelas SIDO penurunan sampai di harga Rp 270 akan sulit tapi kita lihat saja respon market selanjutnya, untuk harga saham SIDO sendiri menurut saya < Rp 250 sudah harga yang terbaik bahkan saya rasa tidak mungkin turun sampai harga Rp 250 mengingat Dividen yang dibayarkan SIDO sudah diangka  >Rp30/share.
jika SIDO di harga Rp 250/ lembar maka yieldnya menjadi 12% angka yang fantastis untuk sebuah emiten consumer goods.

dari 3 emiten yang saya ulas diatas semuanya adalah dari emiten product trading, ada produk yang dijual hanya industrinya saja yang berbeda ada dari healthcare, komoditas dan building products namun ketiganya menjual sebuah produk yang nyata dan perusahaan bisa dipercaya memiliki aset produk dan penjualan yang sudah bisa dipercaya jadi tidak perlu kuatir dengan perusahaan abal-abal gak jelas.

hanya saja kita perlu sabar dan sedikit keberuntungan untuk mendapatkan moment terbaik dari penurunan harga saham. saya rasa dengan perkiraan nilai yield di angka 10% dari masing2 emiten sudah cukup baik. 

Seperti SIDO yang rajin membagikan dividen diatas Rp 30/ share maka dengan harga saham Rp 300/lbr seharusnya sudah cukup baik apalagi untuk jangka panjang dan hanya mengambil dividen saja. 

yang menjadi pertimbangan saya hanya emiten AALI karena harga jualnya tergantung dari supply dan demand market jadi diluar kendali dari perusahaan.

silahkan melakukan analisa sendiri, catatan ini bukan ajakan untuk membeli saham tertentu tapi hanya sebagai pengingat saya ketika harga saham berada di target harga saya.

Happy Investing.

Data Penjualan ACES Juni 2023 sudah Keluar

Stockbit sudah mengeluarkan data Penjualan ACES selama bulan Juni 2023 yaitu sebesar 605M seperti terlihat pada tangkapan layar dibawah. Dengan data penjualan tersebut diperoleh nilai penjualan 1H23 untuk ACES sebesar 3,58T menurut Stockbit.

Dari data analisa yang saya kumpulan sebelumnya maka didapat angka Penjualan ACES 1H23 sebesar 3,601 T selisih 30M dengan data stockbit.

tidak menjadi masalah besar karena hal ini tetap mengindikasikan bahwa Penjualan ACES membaik dibanding penjualan Tahun 1H22 sebesar 3,307T menurut data yang diambil dari IndoPremier.
ada kenaikan penjualan sebesar hampir 10%. Sejalan dengan tulisan saya sebelumnya mengenai prediksi penjualan ACES yang bisa dibaca di sini. Maka prediksi Net Profit ACES 1H23  berada di range 281 - 316 Milyar .

Semoga saja harga sahamnya pun dapat mengikuti kenaikan kinerja perusahaannya. 

pada Q2 2022 dengan net profit 242,4M harga sahamnya Rp 770/lbr 

pada Q2 2021 dengan net profit 276,9M harga sahamnya Rp 1.250/lbr.

Disclaimer on, tulisan ini bukan ajakan untuk membeli saham tertentu tapi hanya sebagai pengingat untuk saya.

Laporan Keuangan Q2 2023

Sebentar lagi musim release laporan keuangan Q2 untuk perusahaan sekitar 10-14 hari lagi.

Sudah ada 1-2 perusahaan yang melaporkan kinerja keuangan Q2 2023.

Dengan posisi IHSG saat ini, sulit untuk menemukan perusahaan yang baik dengan harga yang murah, sebagian besar sudah berada di harga premium atau berada di valuasi yang tanggung.

Sektor properti di gadang2 masih bervaluasi murah, tapi saya tidak terlalu berminat pada sektor properti karena kinerjanya yang kurang stabil. Jika saya tidak berani memasukkan 1/2 dari total investasi saya pada saham itu lebih baik saya hindari saham itu.

Berikut kinerja terakhir portofolio saya, tidak ada banyak perubahan.

🎯 Price untuk ACES Rp 1.800 untuk 1-2 tahun kedepan namun bergantung pada kinerja perusahaan juga apakah perusahaan berhasil melakukan turn around dan mampu melewati kinerja terbaik sebelumnya.

🎯 Price untuk BIRD Rp 3.600 untuk 1-2 tahun kedepan dan ini juga menyesuaikan dengan kinerja perusahaan, saya optimis kinerja BIRD dapat terus bertumbuh dan perusahaan sudah sukses melakukan turn around. Hanya beberapa issued muncul mengenai sengketa kepemilikan perusahaan, ya tetap harus dipantau perkembangan beritanya.

🎯 Price untuk GGRM Rp 40.000 pada Q1 2023 GGRM berhasil melakukan turn around pada kinerja perusahaannya semoga dapat berlanjut pada Q2 2023 dengan membaiknya daya beli masyarakat dan covid yang sudah mereda. Diharapkan penjualan GGRM jg dapat bertumbuh.

disclaimer on

Tulisan ini bukan ajakan untuk membeli saham tertentu, hanya sebagai pengingat saya untuk tetap konsisten dalam memilih saham berfasarkan fundamental dan tidak FOMO dengan sahm lain yang naik lebih kencang.

Update Info Kinerja ACES Mei 2023

Dari link berikut didapat data penjualan ACES Mei 2023 sebesar 604M.
Baik sekarang kita masukkan data tersebut kedalam tabel Penjualan ACES 2022 vs 2023 bulan per bulan

dari tabel diatas didapat data penjualan ACES sampai Mei 2023 Sebesar 2996 Milyar. Jika diasumsikan penjualan ACES Juni 2023 sama dengan Juni 2022 maka total penjualan ACES 1H2023 menjadi 3516 Milyar kita bandingkan dengan data penjualan 1H2022 dari tabel dibawah yang di ambil dari aplikasi IPOT sebesar 3307,9Milyar maka terjadi kenaikan Penjualan. 

dari data yang ada mari kita hitung berapa perkiraan net profit Q2 2023. 

dengan asumsi NPM(Net Profit Margin) ACES 9% diambil dari data tahun 2022 maka Net Profit ACES menjadi 3516 Milyar X 9% = 316 Milyar.

Apabila kita ambil NPM pesimis di 8% maka Net Profit ACES menjadi  3516 Milyar X 8% = 281Milyar.

Maka Range Net Profit ACES Q2 2023 berada di range 281 - 316 Milyar dengan asumsi penjualan Juni dan NPM diatas. Bandingkan dengan Net profit ACES di tahun 2022 yang hanya sebesar 242Milyar saja maka tetap ada kenaikan kinerja perusahaan. 

Semoga saja harga sahamnya pun dapat mengikuti kenaikan kinerja perusahaannya. 

pada Q2 2022 dengan net profit 242,4M harga sahamnya Rp 770/lbr 

pada Q2 2021 dengan net profit 276,9M harga sahamnya Rp 1.250/lbr

jadi tentukan target anda sendiri berapa harga wajar ACES jika Net profitnya berada di range 281-316Milyar.

Disclaimer On, tulisan ini bukan ajakan untuk membeli saham tertentu tapi hanya sebagai pengingat untuk saya.

BIRD will fly

Salah satu emiten yang masuk portofolio saya saat ini adalah Blue Bird, perusahaan yang bergerak di rental car/taxi.

Siapa yang tidak kenal merk taxi Blue Bird dan reputasinya, Sebagai sebuah perusahaan taxi yang terus menerus di terjang kesulitan dimulai dari munculnya aplikasi gojek menjadi pukulan telak untuk Blue bird namun beruntung Blue bird tidak berkeras kepala dan mau bergabung dengan Gojek, berikutnya muncul musibah covid19 yang juga memberi pukulan telak pada perusahaan rental taxi ini.

Blue bird telah membuktikan bahwa perusahaan dapat melewati masa-masa sulit dan kembali mencetak laba di tahun 2022 yang cukup fantastis. Selama 6 kwartal berturut-turut dimulai kwartal 4 2021 BIRD sudah mencetak kinerja yang baik dapat dilihat pada tabel dibawah. Sepertinya perusahaan sudah mendapatkan kembali ritmenya dan terus mencetak pertumbuhan yang positif.

Harga saham BIRD pernah jatuh terendah pada bulan Mei 2020 ketika pandemi covid19 mulai muncul, saat itu harga saham BIRD turun sampai Rp 760.

Saat ini BIRD sudah diperdagangkan di kisaran harga Rp 1700. Performa yang luar biasa dari harga saham BIRD yang mengikuti kenaikan kinerjanya. 

Lalu bagaimana apakah harganya sekarang sudah mahal?

Yah dengan kenaikan 2,5x lipat dari harga terendahnya sudah tentu harga sahamnya mahal, tapi itu dibanding harga terendahnya lalu bagaimana jika dibandingkan harga tertingginya? 

Harga tertinggi BIRD dicapai pada januari 2015 dengan harga Rp 12.250 wow harga yang fantastis di era kejayaan Bluebird. Yah kita tidak dapat lagi membandingkan Bluebird di tahun 2015 dengan Bluebird di tahun 2023 karena ketika itu belum ada aplikasi gojek dan Bluebird menguasai pasar terlihat dengan net profitnya yang sangat tinggi. Namun dengan kinerja saat ini kita bisa membandingkan dengan harga saham Bluebird di tahun 2017

Ketika itu di tahun 2017 net profit BIRD berada di angka 424M dan 2022 kemarin net profit BIRD sudah di angka 358M dan Q1 2023 net profit bird sebesar 123M jika disetahunkan net profit BIRD di 2023 sudah 493M bisa dikatakan ada kenaikan kinerja BIRD di tahun 2023 ini saya optimis BIRD dapat terus bertumbuh. Harga saham BIRD di tahun 2017 berkisar Rp 3400 dengan pbv 1,76X dan harga saham BIRD saat ini berkisar Rp 1700 dengan pbv 0,82X masih ada kemungkinan saham BIRD untuk terus naik dalam jangka menengah panjang apalagi jika kinerja BIRD di kwartal berikutnya di tahun 2023 terus bertumbuh melampaui kinerja tahun 2017 dapat dipastikan harga saham BIRD akan kembali ke harga Rp 3400an. 

Berbeda dengan TKIM yang angka penjualannya didominasi oleh komoditas kertas yang harganya ditentukan supply dan demand pasar, BIRD bergerak dibidang jasa dan pengukuran valuasi menggunakan pbv bisa lebih mencerminkan value perusahaan. Namun prospek perusahaan BIRD untuk jangka panjang masih akan menghadapi tantangan Transportasi massal yang semakin bertumbuh seperti LRT MRT dan transjakarta lalu apakah BIRD juga dapat melewati tantangan ini seperti ketika munculnya aplikasi gojek dan virus covid19? Saya cukup optimis dengan kualitas management yang sudah terbukti melewati tantangan yang berat dan berhasil selamat maka kedepan management pun dapat mencari terobosan untuk tetap mencetak pertumbuhan bagi perusahaan.

Saat ini saya sudah masuk kedalam emiten ini dan akan terus melakukan akumulasi pembelian seperti ACES yang keretanya sudah jalan dan tinggal duduk manis menikmati porto yang menghijau.

Disclaimer on, tulisan ini bukan ajakan membeli saham tertentu tapi hanya sebagai penambah wawasan dan untuk mengingatkan saya dikemudian hari apakah analisa saya sudah membaik atau tidak.

The Train already Depart

Ok the train is already depart, what now?

Just enjoy the ride and view.

Saham ACES 5 hari berturut-turut ditutup menguat, jika sudah masuk di harga 450an saat ini tinggal menikmati perjalanannya. Sampai kapan perjalanan sampai, tidak ada yang tahu jadi sampai kapan. saat ini kita nikmati saja pemandangannya.

Setelah kerugian yang cukup dalam di saham TKIM yang disebabkan laporan keuangan Q1 2023 yang buruk dan tidak tahu apakah laporan keuangnnya akan berbalik positif karena dolar sendiri terus melemah karena issue dedolarisasi dan harga komoditas kraft pulp sendiri juga mengalami down trend.

Analisa yang saya buat sebelumnya ternyata meleset jauh, yah sebagai pembelajaran masuk di saham komoditas.

ACES masih belum Turn Around

 ACES sudah mengeluarkan laporan keuangan Q1 2023 dan hasilnya masih belum begitu menggembirakan tapi paling tidak ACES tidak mengalami penurunan lebih banyak lagi dibanding tahun-tahun sebelumnya seperti terlihat di tabel bawah Q1 ACES selama 3 tahun berturut-turut masih berkisar di angka yang sama

berikut detailnya di dalam laporan keuangan Q1 2023

untuk penjualan sendiri mengalami kenaikan sejalan dengan prediksi saya yaitu sekitar 1,7T selama Q1 2023 dapat dilihat didalam tulisan saya disini.

Namun laba usaha mengalami sedikit penurunan dikarenakan beban usaha yang naik, pendapatan lain-lain yang turun dan beban lain-lain yang membengkak. 

Namun jika dilihat valuasi ACES yang sudah cukup murah dengan PBV 1,3x dan PER disetahunkan 12,74x maka harga saham ACES sendiri mengalami kenaikan dan meskipun saat in iterjadi Situasi Sell on May and go Away selamaa 3 hari ini tapi harga saham ACES dapat tetap bertahan.

berikut harga saham ACES mengalami kenaikan selama beberapa hari terakhir.

sepertinya market meresponi dengan baik laporan keuangan ACES dan optimis kinerja ACES dapat kembali lebih baik seperti sebelum Covid.

Disclaimer on