ADHI PTPP ACES 27 April 2023 analisa

 

Terlampir diatas tabel kinerja ACES ADHI dan PTPP selama 6 tahun terakhir.

saya akan lihat kinerja ADHI dan PTPP terlebih dahulu sebagai sesama emiten konstruksi, 

Dilihat dari ratio PBV dan ROE dari kedua emiten tersebut maka PTPP lebih unggul dengan nilai PBV 0.26x nilai ini lebih kecil dari ratio PBV ADHI 0.40x untuk ROE PTPP lebih baik dari ADHI dengan nilai 1.83% vs 0.92% .

Secara Ekuitas PTPP lebih besar dibanding ADHI, 14821.1 berbanding 8823.8 

ratio Debt/Equity PTPP vs ADHI : 2.89 vs 3.53 PTPP lebih baik daripada ADHI.

kesimpulannya kalau dari data diatas antara PTPP dan ADHI maka PTPP lebih baik, namun jika dilihat prospek kedepan perlu dilakukan analisa lebih mendalam.

baik sekarang kita bandingkan dengan kinerja ACES, sebetulnya tidak apple to apple juga jika dibandingkan dengan ACES karena ACES bukan emiten konstruksi tetapi emiten retail tapi kita coba lihat saja karena ini 2 emiten yang sedang masuk radar saya. Untuk ACES secara PBV masih mahal jika dibandingkan dengan PTPP karena PBVnya diatas 1x namun ROE dari ACES juga lebih baik dari PTPP yaitu 11.2% secara ratio Debt/Equity ACES juga lebih baik dengan angka 0.22. 

untuk ratio eps antara PTPP dan ACES maka eps PTPP lebih unggul dari ACES namun sebagai emiten konstruksi eps PTPP lebih tidak stabil dan Dividen Payout Ratio juga jauh lebih kecil daripada ACES sebagai emiten retail. 

kesimpulannya untuk saat ini valuasi PTPP lebih menarik daripada ACES, PTPP menawarkan resiko penurunan yang lebih rendah dibanding ACES secara PBVnya sudah 0.22x dari kinerja kedepan PTPP juga lebih menjanjikan karena pemulihan sektor konstruksi lebih cepat dibanding retail khususnya ACES dimana ACES sepertinya kesulitan menghadapi kompetitor dan angka stok turn around yang lama.

Disclaimer on, tulisan ini bukan ajakan membeli saham tertentu tapi hanya sebagai penambah wawasan dan untuk mengingatkan saya dikemudian hari apakah analisa saya sudah membaik atau tidak.